金主险资 香港创业板市盈率仅12倍等你挑股

  事实上,截至2016年7月27日,40家险企的Q D
II额度为308.53亿美元,假设以今年6月的保险行业总资产142660
.75亿元而言,险企的Q D II额度仅占总资产的1.44%,并不算太高。

  采写:南都记者 梁小婵 周亮

  一位保险业专业分析师对南都记者表示,因为海外投资归入资本账流动,国内资本账户是没有开放,是严格管制的。他认为,保险机构通过Q
D II渠道投资境外市场。而某保险集团资深人士亦对南都记者表示,Q D
II是目前较为常用的方式。

  保监会最新数据显示,截至2014年12月末,保险资金境外投资余额为239.55亿美元(折合人民币1465.8亿元),比2012年末增加142.55亿美元,增幅为146.96%。保监会副主席周延礼表示,从投资的区域来看,主要投资香港市场。从投资的品种来看,权益类资产是主要投资品种,投资股票、股权和权益类产品的占比较高。

  根据泰康人寿披露的信息,在今年7月19日,泰康人寿持有苏富比股份已达5
.88%,首次达到纽约交易所的举牌标准,但根据当地监管规则,泰康人寿可持续买入并在首次达到举牌标准之日起的十日内于美国证监会E
D G A
R网页上公告。7月19日后泰康人寿持续买入,直至7月27日,持股比例已占总股本的13.52%.

  保监会表示,2012年发布的《细则》放开了香港股票主板市场投资,经过两年多的运作,保险机构境外股票投资取得了一些经验,此时,放开香港创业板投资,能够给予保险机构更多的自主选择空间,有助于优化境外股票资产配置。同时,由于香港创业板很多上市公司的实际业务在境内开展,放开香港创业板股票投资。

  截至交易日,泰康人寿权益类资产账面余额为人民币924.48亿元,占上季末总资产的比例为18.47%.

  上海一家中型保险公司投资部人士对南都记者表示,保监会放宽港股投资范围,对于几家大型的已经在海外投资的公司来说是个利好,毕竟对他们来说,已经在香港市场投资多年。但对于其他中小型保险公司来说,因为此前并没有涉及港股投资,所以对于市场认识不够,还得慢慢了解。

  泰康通过Q D II渠道出资

  保监会资金运用部的公开资料显示,截至去年9月末,港股574.47亿港元,占港币资产的58.82%。

  根据南都记者查阅港交所信息,安邦集团Q D
II账户持有的股权由安邦资产管理(香港)有限公司直接持有。

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  Q D II额度不均匀

  香港创业板对险资的吸引力会有多大呢?多位香港券商人士对南都记者表示,香港创业板交投并不活跃,受到投资者的关注程度并不高。

  不少公司正在通过Q D II渠道投资港股。

  此前,保险机构投资港股一般作为基石投资者或在二级市场买入H股。据南都记者不完全统计,截至昨日,中国太平、生命人寿、中国再保险、安邦保险等多家大型险企均对港股进行投资。

  不过,保险业Q D II的额度分布并不均匀。Q D
II额度集中在大型险企。积极进行海外投资的平安保险Q D
II额度为71亿美元,安邦集团及安邦财险分别为7.1亿及11亿美元,中国人寿及子公司的额度为37.8亿美元。最近两年来,这些保险机构的海外投资主要集中在港股及房地产等领域。

  尽管如此,保监会放开险资对香港创业板的投资,将带来积极的影响。多位香港券商人士对南都记者表示,险资进入创业板,很有可能会考虑那些题材独特、具有发展前景的股票,抑或那些未来有可能转板至主板的股票。

  除了Q D II渠道外,国内机构有多种方式可进行境外资金投资。

  “今年非常看好2015年港股市场。因为2014年香港市场表现相对不太好。在A股大涨50%多,美股也涨逾10%的情况下,恒生指数却只涨1.3%,这对颇受美股和A股双重影响的港股来说比较罕见。”上述香港资管公司总裁还从估值方面来阐释H股的系统机遇。从估值角度来看,无论纵向比较还是横向比较,H股都是非常便宜的;巨大A/H股差价是最近10年的第四次高点。另外,大多数两地上市公司的H股流通盘比A股小,推动追涨行情所需资金较低。A股最多时一天成交量1万亿人民币,港股最多时一天成交量1000亿港币,A股的流动性通过港股通稍有流入,H股就会有反应。

  一位保险业专业分析师对南都记者表示,因为海外投资归入资本账流动,国内资本账户是没有开放,是严格管制的。他认为,保险机构通过Q
D II渠道投资境外市场。而某保险集团资深人士亦对南都记者表示,Q D
II是目前较为常用的方式。

  “保险机构参与香港市场机会多多。”某中资大型保险公司的香港资管公司总裁对南都记者表示,参与港股IPO、投资港股二级市场、配置境外债券等都存在着非常好的机会。不过,港股IPO的盈亏机会只能说一半对一半,并不像在内地参与IPO那样稳赚不赔。但如果在IPO个股研究方面下工夫,还是可以获取稳定收益的。

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  继证监会[微博]上周五放行5万亿公募资金通过港股通投资港股后,保监会3月31日再次放行险资投资香港创业板。

  2015年以来Q D II额度趋紧。在2015年2月获批之后,再一次险企Q D
II资格审批则在2015年12月4日,太保集团及太保人寿获批0 .37及3.5亿美元。

  昨日,恒指收涨0 .73%。

  截至7月27日,外管局披露的《合格境内机构投资者(Q D
II)投资额度审批情况表》,泰康人寿的Q D II额度为18.85亿美元。

  今年险企投资H股机会多多

  采写:南都记者梁小婵

  南都记者查阅资料获悉,2015年2月创业板个股有208只,而去年2月有195只。按平均市盈率计,2015年2月的水平仅为11.96倍,远低于去年同期的63.8倍。