澳门网赌网址科华恒盛:业绩符合预期,云基业务快速增长

澳门网赌网址,数据中心客户结构或得到改善:目前,公司大约拥有15000个数据中心机架,除广州数据中心为腾讯公司所租用外,其余数据中心均为零售客户。若是公司最终能够和阿里巴巴签订正式的合作协议,这将是公司获得的第二个大客户。2017年阿里巴巴公司资本开支达到了约39亿美金,同比增长70%以上,规模和增速均远远高于腾讯公司。我们认为,获得阿里巴巴的意向函将有助于公司数据中心客户结构的改善。

营业收入规模符合预期,云基业务快速长:2018年上半年,公司继续坚持一体两翼的战略目标,以能基业务为主体,云基业务和新能源业务为两翼,积极推动公司营业收入的增长。作为公司转型重点的云基业务,实现了6.3亿元的营业收入,同比增长213%。我们认为,公司上半年营业收入规模符合我们的预期,在云基业务快速增长的驱动下,全年营业收入规模有望达到29.5亿元。

   
云基业务增长有望加速:根据数据港发布的阿里巴巴需求意向函以及我们的行业经验,我们认为此次合作建设的数据中心机架规模在3000个左右。按照行业平均水平估算,每年能够公司带来大约3000万左右的净利润,大约是公司2017年扣非归母净利润的15%。此次需求意向函的需求时间为10年,公司若是能够和阿里巴巴签署正式的合作协议,将使得公司的云基业务获得增长新引擎。

   
2018年前三季度有望保持净利润的高增长:公司预计2018年前三季度归母净利润约为9491万元-14061万元。前两季度,公司归母净利润分别为3050万元和4848万元。根据我们行业调研的情况显示,公司数据中心的上架率正在逐步提升,因此,公司在2018年Q3的归母净利润有望保持环比小幅增长的态势。总体来看,我们认为公司前三季度归母净利润规模有望达到1.3亿元以上。剔除上年同期股权收益,同比增长约30%左右。

   
云基业务品牌效应有望增强:此次需求意向函的获得,意味着公司的数据中心建设运营能力获得了国内云计算领导厂商的认可,品牌效应有望增强,为公司开拓其他云计算厂商的数据中心运营业务打下了坚实的基础。

   
公司收获阿里巴巴意向函,云基业务发展有望加速:公司于近期收获阿里巴巴数据中心建设的意向函,并于近日披露了双方可能的合作细节。根据披露的合作细节,我们认为该项目正式投产后,每年可以给公司带来4000万元左右的净利润,高于我们之前预期的3000万元。整体来看,云基业务发展有望加速。